Csere és opció

Opciós ügylet

Ajánlom Devizapiac: a különféle devizák azonnali és határidős piaca. Magyarországon ilyent tart fenn mindkét tőzsde, emellett működik a tőzsdén kívüli OTC bankközi piac is. Utóbbin határidős forward és azonnali spot ügyleteket egyaránt kötnek. A tőzsdei határidős ügyleteknél tényleges devizaforgalom nem történik, minden esetben forintban számolják el a kötési ár és a lejáratkori ár különbözetét.

Az idei szezon 10 legértékesebb kölcsönadott játékosa ► TOPLISTA

A bankközi piacon - elsősorban a spot piacon - ezzel szemben tényleges devizaátutalások is mozognak. Származtatott derivatív ügylet: olyan termékekre kötött üzlet, amelynek áralakulása valamilyen más mögöttes termék áralakulásától függ, Tipikusan ebbe a körbe tartoznak a határidős piaci termékek és az opciók.

Hedge: a határidős piacon kötött olyan fedezeti ügylet, amelynek célja egy másik ügyletből vagy a tőzsdén kívül folytatott gazdasági tevékenységből csere és opció kockázat mérséklése vagy teljes kiküszöbölése.

Állhat egyetlen üzletkötésből, de lehet több kötés kombinációja is. Futures: határidős ügylet a tőzsdén. Szabványosított mennyiségekre és szabványosított időpontokra köthető, az üzletbe harmadik félként belépő elszámolóház teljesítési garanciái mellett.

Forward: határidős ügylet a bankközi devizapiacon. Nem szabványosított mennyiségekre és lejárati időpontokra kötik, nem áll mögötte az elszámolóház teljesítési garanciája, és nem naponta, hanem csak lejáratkor számolják el a felek pozícióját.

Opció: vételi vagy eladási jog. Megvásárolója jogosult arra, hogy megállapodott időpontban vagy időtartam alatt, előre megállapodott áron a kötelezettől vásároljon vagy neki eladjon, függetlenül az időközben bekövetkezett árfolyamváltozásoktól.

Csere opció a TeszVeszen

Ezért a jogért opciós díjat fizet. Az opció vonatkozhat bármilyen tőzsdei termékre, értékpapírra, árura, devizára, illetve csere és opció szóló határidős ügyletre. Maga az opció is adható-vehető. A nagy tőzsdéken kereskedésük szabványosított.

Kamatcsereügylet, kamatswap, swap: Két pénzáramlás-sorozat cash flow cseréje. Az ügylet során tőkekölcsönzés nem történik, csupán két azonos nagyságú elképzelt tőke eszmei tőke kamatozását cserélik el egymással a résztvevők.

Az ügylet lezárása így a különbözet elszámolásával történik. Devizabetét-csere, devizaswap, swap: összekapcsolt azonnali devizavétel és határidős eladás vagy fordítva. Tartalmilag azonos egy devizafedezet mellett nyújtott felvett hitellel, mivel a határidős ügylet az azonnalinál valamivel magasabb árfolyamon történik. Az árfolyamkülönbség tartalmazza a kamatot implicit kamat.

Forrás: Lenkei Gábor: szó a pénzről.