Mennyibe kerülnek a tőzsdén kereskedő robotok
Tartalom
Összeomlás a tőzsdéken - Megvan az egyik felelős Portfolio Cikk mentése Megosztás Őrizetbe vettek egy tőzsdei kereskedőt Londonban, aki valószínűleg nagy szerepet játszott a májusában történt "flash crash"-ben, amikor feltehetően piacbefolyásolás miatt hatalmasat zuhantak a tőzsdék, nem csak a részvény- de a nyersanyag- és devizapiacokon is durván estek az árfolyamok néhány perc alatt.
A Portfolio legtöbb tartalma ingyenesen hozzáférhető, ahogy ez a cikk is.
Összeomlás a tőzsdéken - Megvan az egyik felelős
A médiapiaci helyzet azonban folyamatosan változik: ha támogatni szeretnéd a minőségi gazdasági újságírást, és szeretnél részese lenni a Portfolio közösségnek, akkor fizess elő a Portfolio Signature cikkeire. Tudj meg többet Lehet, hogy megvan a botrány egyik okozója A 36 éves londoni Navinder Singh Sarao-t letartóztatták az amerikai hatóságok, a tőzsdei kereskedő mintegy 22 vádpontban lehet bűnös, többek között piacbefolyásolás és csalás miatt ítélhetik el, azzal is gyanúsítják, hogy ő volt az egyik, aki miatt hatalmasat zuhantak a tőzsdék Sarao feltételezhetően automatizált programot használt, hogy hatalmas eladási ajánlatokkal manipulálja a kereskedést, és lefelé nyomja az árfolyamokat, majd miután elindult a zuhanás, Sarao elkezdett vásárolni, ezzel jelentős profitra tett szert.
Persze nem Sarao lehetett az egyetlen, aki tőzsdei robotok alkalmazásával előidézte a tőzsdei összeomlást, még legalább négy nagyobb kereskedőt gyanúsítanak a piac mesterséges manipulálásával. Így manipulálta a piacokat A gyanú szerint Sarao az általa alapított Nav Sarao Milking Markets nevű cégnél alkalmazott megkérdőjelezhető kereskedési technikákat.
Mi az a tőzsde, és kinek éri meg tőzsdézni?
Az egyik ilyen technika az, amikor telepakolják a kereskedési könyvet nagy összegű ajánlatokkal, ezzel befolyásolva más piaci szereplők viselkedését. A tőzsde még márciusában és a flash crash napján is megkereste Sarao-t, hogy "jóhiszeműen" vitte-e be az ajánlatokat, azonban a visszaélést akkoriban még nem lehetett pontosan kimutatni.
Lassan öt éves a sztori Lassan öt éve annak a tőzsdei zuhanásnak, amelyre minden bizonnyal még jó ideig emlékezni fognak a piaci szereplők. A "flash crash" néven ismert összeomlás Az esés jelentős részét azonban még aznap sikerült ledolgoznia a benchmarkoknak. Ami biztos, hogy a részvények árfolyamának zuhanása pillanatok alatt óriási veszteséget okozott a befektetőknek.
Egyes becslések szerint 1 milliárd dolláros piaci kapitalizáció tűnt el. Az is elképzelhető, hogy a magas frekvenciájú kereskedés HFT tehető felelőssé.
A HFT-ket egyébként napjainkban is számos támadás éri, mondván, hogy az ilyen algoritmusokat futtató szereplők a hagyományos szereplők előtt látják a piaci mozgásokat és képesek lépni, vagyis befolyásolni is a különböző instrumentumok mozgását.
Mi az a high frequency trading? A high frequency trading HFT olyan számítógépes kereskedést jelent, amely során programozott számítógépek emberi beavatkozás nélkül automatikusan kötnek ügyleteket, helyeznek el- és törölnek megbízásokat óriási adathalmok feldolgozása alapján.
Automatizált tőzsdei kereskedés
Villámkereskedőknek azért hívják a robotokat, mert a felvett pozíciókat sokszor a másodperc töredéke alatt le is zárják.
Egy-egy ügyleten elért nyereségük minimális tipikusan részvényenként kevesebb mint 1 centés a jó ügyletek száma alig haladja meg a rosszakat, azonban olyan volumenben kereskednek, hogy a tőkéhez viszonyítva így is komoly profitokat érhetnek el.
- Lapunk Minőségi Újságírás díjat kapott
- Mikor terelik a tőzsdére az alacsony kamatok a megtakarításokat? - Privátbankákosarsuli.hu
- Robotok az opciókhoz
- Mi az a tőzsde, és kinek éri meg tőzsdézni?
- Mi az a tőzsde, és kinek éri meg tőzsdézni? - Szendrei Ádám
- Opció lejárati dátuma
- Bináris robot abi
Bár a HFT 5 éve még szinte ismeretlen fogalom volt, napjainkban egyes piacokon a forgalom akár felét is adhatják. Mások szerint technológiai fennakadások is okozhatták a problémát, ugyanis nem sokkal a crash előtt a Nasdaq-on jegyzett mennyibe kerülnek a tőzsdén kereskedő robotok árfolyama csak késleltetve jelent meg az oldalon egyesek szerint 5 perccel későbbami hirtelen likviditási problémákat okozott.
A jelentés szerint a piac annyira törékeny, hogy akár egyetlen nagy ajánlat is az összeomlásához vezethet. Ekkora volt a káosz Az összeomlás elsősorban az amerikai részvénypiacokon zajlott le, de európai és ázsiai részvénypiacokon, deviza- és nyersanyagpiacokon is éreztette a hatását.
A világ egyik legfontosabb részvényindexe, a Dow Jones például aznap pontról indult és pont alá is benézett. De nem csak az amerikai részvénypiacokra volt hatással a flash crash. Az árupiac vonatkozásában az olaj árfolyama 8,5 százalékot esett napon belül, mennyibe kerülnek a tőzsdén kereskedő robotok az arany árfolyama közel 3,5 százalékot emelkedett, hiszen a nemesfém az egyik klasszikus menekülő befektetés, amikor a részvénypiacokon rossz a hangulat.
A mostani letartóztatás újabb vizsgálatok indulhatnak a HFT-kel kapcsolatban, hiszen a technológia fejlődésével az automatizált kereskedés egyre népszerűbb, szabályozása és ellenőrzése még mindig nem megoldott.
